iPhone 5改射频架构，对Skyworks贡献恐大减

Charter Equity分析师Edward Snyder 昨(6)日发布研究报告指出，由于iPhone 5改变射频架构，砷化镓射频元件大厂Skyworks又面临竞争对手Avago、TriQuint侵蚀其在iPhone 5规格中所占的比重，因此Apple iPhone 5对于Skyworks的营收贡献，恐将较iPhone 4大幅滑落。

根据外电引述Edward Snyder的报告，Apple每台iPhone 4向Skyworks采购的零件总金额约为4美元，然而由于竞争对手也积极对Apple供应链进行渗透，同时Apple也改变iPhone 5的射频(RF)架构设计，这可能使得Apple向Skyworks采购的iPhone 5零件价格掉至1至1.5美元。

另一方面，Edward Snyder亦在报告中指出，Skyworks另一客户NOKIA近期疲弱的销售表现，也对Skyworks营运前景投入不确定性。基于上述理由，Edward Snyder将Skyworks评等调降为“劣于大盘(underperform)”。

Skyworks在NASDAQ股价昨闻讯大跌7%，跌至美金28.73元，是去年12月31日以来的新低点。

国内砷化镓厂与Skyworks连动最深的个股为代工厂宏捷科(8086)，营收比重有超过8成来自Skyworks的贡献，惟宏捷科近期积极争取包括Avago、SONY等厂订单，分散对单一客户的依赖度。

而磊晶厂全新(2455)在去年第三季开始取得Skyworks的订单，但占营收比重仅不到1成，最主要客户乃是Skyworks的竞争者 TriQuint；而代工厂稳懋(3105)则与Avago合作关系深厚，若TriQuint与Avago确实从Skyworks手中取得iPhone 5射频元件订单，对于国内砷化镓厂的业绩消长影响，值得进一步关注。